Depot-Update

Das erste Quartal 2023 ist seit kurzem Geschichte. Der Jahresauftakt war für meine Depots insgesamt sehr positiv. Gingen Ende 2022 noch fast alle Profis von einem düsteren Börsenjahr 2023 aus, haben sich die Aktienmärkte bisher überraschend positiv entwickelt - was nicht heißt, dass der dunkle Teil des Jahres nicht noch kommen kann.

Nach einem sehr positiven Start ins Jahr 2023 gab es im Laufe des ersten Quartals einige kritische Entwicklungen. So bescherte uns das „Bankenbeben“ rund um die Banken Silvergate, SVB, Credit-Suisse und First Republic Bank einen März, der teilweise stark von Narrativen wie „Finanzkrise 2.0“ geprägt war. Mittlerweile hat sich das Thema zwar etwas beruhigt und andere Themen sind wieder in den Vordergrund gerückt, aber insbesondere bei den Banken ist die Skepsis am Markt nach wie vor groß.
 

Darüber hinaus blieben die Themen Zinserhöhungszyklus und Inflation relevant. Bei der Inflation stand zuletzt die hartnäckige Kerninflation im Vordergrund, die den Anlegern Kopfzerbrechen bereitete.

In Sachen Zinsen wird im Mai nun ein letzter Zinsschritt der FED erwartet. Der Markt preist derzeit 25 Basispunkte ein. Danach ist aus heutiger Sicht erst einmal Schluss. Aber wird die Inflation bis zum Jahresende wirklich so weit zurückgehen, dass die FED die ersten Zinssenkungen vornehmen kann oder ist der Markt derzeit zu positiv gestimmt? Ich werde an dieser Stelle nicht in Spekulationen verfallen und denke, dass man als Anleger gut daran tut, die Szenarien für sich zu gewichten, sein Depot langfristig auszurichten und nicht jeder makroökonomischen Entwicklung hinterherzulaufen. Im Moment bin ich mit meinen Depots zufrieden, aber in meinem Wachstumsdepot gibt es trotzdem ein paar Unternehmen, die ich derzeit strenger beobachte.

Nun möchte ich aber den Blick in die Vergangenheit richten und kurz auf meine einzelnen Depots / Strategien eingehen.

Dividenden- / Quality-Depot

Mein Dividenden- und Qualitätsdepot hat im ersten Quartal eine Performance von 7,85% erzielt. Damit bin ich sehr zufrieden. Insgesamt habe ich Dividenden in Höhe von 154,55 € erhalten. Die beste Performance erzielte die Aktie von Sixt mit 37,1%. Aber auch ASML (+23,4%) und LVMH (+22,4%) haben sich gut entwickelt. LVMH hat übrigens diese Woche sehr positive Quartalszahlen vorgelegt und ist seitdem die größte Position in meinem Dividendendepot. Bei den eigentlich als Sparplan angelegten Aktien von UnitedHealth und AirProducts nutzte ich die Kursschwäche und stockte meine Sparplanpositionen in den letzten Monaten durch Einzelkäufe (zu aus meiner Sicht attraktiven Kursen) auf. Gleiches habe ich in größerem Umfang bei Ahold Delhaize getan, so dass ich den Sparplan hier aufgrund des Erreichens der Zielgröße bereits beendet habe. Seitdem hat sich die Aktie sehr positiv entwickelt und ist nun eine Top 10 Position im Dividendendepot.

Wachstumsdepot

Mein Wachstumsdepot schnitt im ersten Quartal mit einer Performance von 16,21% noch besser ab. Hier habe ich zweifellos von der Neupositionierung einiger Anleger in Technologieaktien profitiert. Ich mache mir aber keine Illusionen - dieses Bild kann sich schnell wieder drehen, insbesondere aufgrund der teilweise wieder erreichten Bewertungsniveaus. Aufgrund der sehr hohen Bewertung habe ich beispielsweise die Aktien von NVIDIA verkauft und die hohen Gewinne gesichert. Dominiert wurde die Performance von Crowdstrike (+46%), Airbnb (+44%) und MercadoLibre (+44%). Bei Airbnb wurde allerdings seit Ende März ein Großteil der Gewinne wieder abgegeben, nicht zuletzt aufgrund eines Shortseller-Berichtes Anfang April. Die Argumente des Shortsellers haben meine Investmentthese jedoch nicht nachhaltig belastet, weshalb ich hier keinen Handlungsbedarf sehe. Unter den Verlierern sticht InMode mit -12,20% hervor. Dieses Unternehmen bleibt für sein Wachstum eher günstig bewertet. Das Short-Interest mit 6,44% zeigt weiterhin eine gewisse Skepsis gegenüber der Aktie. Kursverluste von bis zu 10% gab es auch bei Etsy, AboutYou und Danaher. Bei keinem dieser Unternehmen gab es jedoch gravierende Veränderungen, weshalb ich dies als normales „Marktrauschen“ werte.
 
ETF-Depot "Meine Aktienrente"

Mein ETF-Depot habe ich erst 2023 umstrukturiert und auf eine langfristige Basis gestellt (siehe Artikel dazu). Da sich seitdem keine nennenswerten Entwicklungen ergeben haben, belasse ich es bei der Nennung der Performance von 4,95% YTD.

Krypto-Assets

Im Krypto-Depot gab es im ersten Quartal einen schönen Rebound. Insbesondere der Bitcoin konnte deutlich zulegen. Gründe hierfür waren die leichte Neupositionierung in Risk-On-Assets und das „Bankenbeben“ im März, welches zu einem starken Vertrauensverlust in das FIAT-System führte, was zwangsläufig eine Umschichtung in die „Alternativen“ Gold und Bitcoin zur Folge hatte. Im Sog von Bitcoin haben sich auch viele andere Kryptoassets sehr gut entwickelt, darunter auch meine Position in Ethereum. So steht nach dem ersten Quartal eine Performance meiner Kryptoassets von 58,23% zu Buche. Insbesondere der Januar war mit 35,3% sehr stark. Durch die Kursanstiege habe ich meine Zielallokation von 5% wieder erreicht und liege mit 6% aktuell sogar leicht darüber.

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